Оно находится в юго-западной части Енисейского района, между селами Плотбище и Ялань в красивейшем сосновом бору. Исторические свидетельства и легенды сохранили предание о двух монахах, которые жили у озера в самом начале XX века. Откуда они пришли в эти места и как окончили свои дни ни историки, ни старожилы не знают. Зато сохранила людская память предание о других монахах из Спасского монастыря в Енисейске.
С религией связана главная легенда озера. Она гласит, что в революционные годы большевики жестоко расправились с монахами, заподозрив их в сотрудничестве с колчаковцами. Иноков расстреляли, а тела утопили в озере. Но на следующий день они всплыли. Когда же пытались их достать — чудесным образом исчезали, как только лодка с сетями и багром подплывала близко. И вода в озере с тех пор приобрела красный цвет, а после убийства еще несколько зим не замерзала. В память об этом на берегу Монастырского уже много лет стоит крест, а также действующий храм.
Вода в озере действительно имеет красный оттенок. Ученые, впрочем, говорят, что это из-за химического состава почвы — в ней много железа. Оттого вода Монастырского имеет определенные лечебные свойства. Например, при кожных болезнях либо болезнях суставов. Тем не менее, озеро уже давно стало объектом паломничества. Люди едут издалека. И просто побыть в тишине пару часов и когда ждут чуда, и когда надежды уже не осталось. Местные монахи рассказывают много разных историй…
В 2007 г. озеро было объявлено памятником природы регионального значения, созданным специально для сохранения уникального природно-культурного комплекса, сохранения и восстановления редких и исчезающих животных и растений, а также поддержания оптимальных условий для рекреации.
По берегам озера обитают такие редкие и находящиеся под угрозой исчезновения виды животных, занесенные в Красную книгу Российской Федерации и Красноярского края, как черный аист, беркут, сапсан, красношейная поганка, большая выпь, большой подорлик, серый журавль, коростель, большой кроншнеп, филин, прудовая ночница.
Среди редких видов растений на берегах Монастырского озера произрастают разные виды венериного башмачка. На территории памятника природы запрещается охота, намеренное беспокойство, изъятие диких животных из среды обитания, разорение нор и гнезд, все виды рыболовства, за исключением любительского лова с удочкой, рубки и повреждение лесных насаждений, строительство, за исключением возведения сооружений религиозного назначения.